Headlines:
- Micron en SK Hynix zijn dé grote namen in geheugen, net als rekenkracht en energie van cruciaal belang in AI-frenzy
- Micron verhoogt outlook, want door de AI hype is inderdaad geheugen niet aan te slepen
- Micron concurrent SK Hynix komt met vernieuwde (AI) geheugen chip, die ze waarschijnlijk met haar fonkelnieuwe ASML High-NA EUV-machine maakt
- Micron en SK Hynix zijn extreem cyclisch en dat juist zij met goed nieuws komen geeft hele semiconductor universum vleugels
- Ongevraagd dragen China en Saudi-Arabië vandaag bij aan beursfeestvreugde en zo komen we nog even bij Shell uit
SK Hynix meldt zich op AI-slagveld
En... de grote winnaar vandaag is ASML. Dat constateert vast tevreden dat haar goede klant het Koreaanse SK Hynix met die fonkelnieuwe High-NA EUV machines uit Veldhoven haar AI-chips flink heeft ge-update. Traditioneel is SK Hynix vooral een geheugenboer, maar ze maakt ook geheugen chips. En dat is me toch een cyclische business... U ziet koers (zwart), winst (oranje) en waardering (grijs) van onze Koreaanse chip-vrienden en waarschijnlijk kleurt u nu zelf ook zwart, oranje en grijs tegelijk.
Zoekt SK Hynix hogere waardering?
Misschien dat SK Hynix niet alleen probeert om in te halen op de lucratieve AI-boom, maar ook probeert om te diversifiëren met die chips. Als u dit ziet, kan het niet anders dan dat het bedrijf graag minder extreem cyclisch wordt, wat op papier voor een hogere waardering moet zorgen. Tot gisteren deden de Koreanen namelijk dik vijf (ja vijf, ofwel 5 dus) keer de verwachte winst... U ziet aan het plaatje dat dit ook wel eens anders is... En zelfs vijf keer de winst kan nog een
value trapzijn bij deze hypercyclical. Hier leest u het verhaal:
Micron verhoogt outlook
ASML constateert vast ook tevreden dat haar andere High-NA EUV-klant Micron de outlook verhoogt. Behalve rekenkracht en energie - Shell is vandaag in de aanbieding, zijn energiewaarden ook geen indirecte AI-belegging? - is er bij AI ook veel geheugen nodig. Dat Micron de outlook verhoogt betekent gewoon niets anders dan dat de AI-investeringen doorgieren. Micron is van oudsher ook een geheugenmaker (ook chips) en is een directe concurrent van SK Hynix. U ziet hetzelfde plaatje als bij SK Hynix, duidelijk. Dat het zo goed gaat met deze geheugenreuzen, was blijkbaar nou net even dat zetje, wat de wat stagnerende AI-hype even nodig had op de beurs.
Hier leest u alles na:
China helpt een handje
Voeg daar nog bij dat China misschien nog niet
vol, maar wel
op het orgel gaatom de hortende en stotende economie een schop onder haar luie kont te geven, is natuurlijk voor de hele markt goed nieuws - u ziet weer commodities, Duitse automakers en Franse tutaandelen die veel China exposure hebben weer hard gaan - en het is begrijpelijk dat er een bullish sfeertje heerst. Nu dan.
Saudi-Arabië doet ook duit in zakje
Last but not least, dat Saudi-Arabië de soort van
pegop de olieprijs laat lopen is slecht voor de oliewaarden (minder omzet en winst), maar is goed voor de rest van de markt. Zeker voor bijvoorbeeld vooral de Duitse, maar eigenlijk alle (Europese) maakbedrijven, die zuchten onder dure energie, die hun concurrentiepositie aantast. Nog anderhalve handelsdag dit kwartaal en dan zit Q3 er alweer op. Gisteren over drie weken weten we de Q3's van ASML en ook de omzetten van Samsung en TSMC. Micron is de laatste chipper met Q2's en nu maar hopen en bidden dat er de komende weken geen winstwaarschuwers komen. Zeker geen chippers. Gelukkig wapperde Intel de witte vlag al.
Shell staat lager, maar is duurder
Shell dan ook nog maar even, u ziet koers (zwart), verwachte winst (oranje) en waardering (grijs) versus Brent (lekker groen). Nee, het is niet het jaar van Shell. Koers lager en aandeel duurder, dat zien we niet graag.
Gelukkig hebben we het dividend nog, zeiden we vroeger dan.
Gelukkig hebben we het dividend én de aandeleninkoop nog, zeggen we anno nu.
