Arend Jan Kamp

4 Jul 2025 · 16:00

"Dit kan wel eens een heel groot probleem worden"

Big Beautiful Bill

is er en dat kan wel eens voor een

Big Ugly Debt

zorgen? Als die er al niet is... Niels en Arend Jan discussiëren onder meer wat dit voor de dollar kan betekenen, die we dit jaar al nadrukkelijk op een andere manier leren kennen... Ze weten ook heel wat meer over HAL, Boskalis en VolkerWessels dan er in het (veel te?)korte persbericht staat. Als het aan Bloomberg ligt moeten we de Robinhood

tokens

(in OpenAI en SpaceX) heel serieus nemen. Verder zijn er extra veel luistervragen in het BeursCafé en komen tal van aandelen even kort voorbij. Luisteren dus en ga goed zitten voor de grafieken en extra informatie in dit bijbehorende artikel.

Headlines:

Ja, maar wat betalen HAL en Boskalis voor VolkerWessel? Gelet op BAM en Heijmans...
Het Wonder van JDE Peet's is dan toch gekomen?
Robinhood tokens op OpenAI en SpaceX: proefballonnetje, of veel meer dan dat?
DeLonghi: waar komt die ineens vandaan?
Epiloog: PostNL geeft analisten voorkennis?

Kan geen koopje zijn...? HAL en Boskalis kopen VolkerWessels

Maar wat is de prijs? HAL en BOKA geven geen overnamesom en dan is het lastig rekenen... Wat weten Niels en Arend Jan wel? Zie BAM en Heijmans gaan de laatste jaren: koopt het immer zuinige HAL op de top, of ziet het wat wij niet zien...? Meer straks in het BeursCafé Premium.

HAL neemt Nederlandse activiteiten VolkerWessels over. Er is volop consolidatie in de bouw- en infrasector. HAL heeft al Van Wijnen en Boskalis

VolkerWessels in 2020 voor €1,7 miljard van de beurs gehaald. Koersen van de Nederlandse bouwers zijn sindsdien vijf (!) keer over de kop gegaan Totale groepsomzet VolkerWessels €6 miljard, waarvan 59% in Nederland. Circa €3,6 miljard omzet in Nederland

Waardering Heijmans en BAM tegen respectievelijk 0,5 en 0,3 keer de omzet. VolkerWessels kende altijd een premie

Uitgaande van een overnamesom van 0,6x omzet kom je uit op €2,2 miljard. Dat is voor HAL een serieus bedrag en daarom doen ze het ook samen met Boskalis

Nettokaspositie HAL had Niels per mei berekend op circa €2,3 miljard. In de premium podcast vertellen wij welk bedrijf de volgende kan zijn die overgenomen wordt door HAL. Hint: kijk eens naar het koersenbord op het Damrak vandaag

Wijn van de Week

Frederik Boelen van de Wijnbeurs vertelt kort over de Perica Vinca Valdelascarretas Rioja Alta uit 2020

Het BeursCafé wordt hoe langer hoe echter, want we hebben er een wijntje bij! Bij de Wijnbeurs koopt u als vaste luisteraar van onze podcast standaard en gegarandeerd altijd mooie wijnen... op de dip! Vandaag ontkurkt (vaste BeursCafé luisteraar) Frederik Boelen van de Wijnbeurs een mooie Perica Finca Valdelascarretas Rioja Alta Blanco Reserva voor u. Met de code beurscafe krijgt u niet alleen 20% korting, maar rekent de Wijnbeurs u ook géén verzendkosten.

Brede markt

Financial Times

Elon Musk donated more than $250mn to elect Donald Trump. In return he received a bill that could cost Tesla billions.

Gaat Musk mogelijk ook nog een politieke partij oprichten. Want, vooral dat exploderende begrotingstekort van de VS trekt hij niet. Hoe kijk jij hier als aandeelhouder tegenaan, Arend Jan? Tesla dus! Verder onder meer:

Chippers liggen deze week erg slecht. Er is echter amper meer koersreactie op tarievennieuws, hoe zit dat?

Waarom liggen defensieve aandelen er ook niet goed bij?

Wat zegt het sterke Payroll Report van gisteren?

Nieuw! Tokens op private bedrijven als OpenAI en SpaceX?!

Is dit de toekomst? Geen aandelen, of andere waardepapieren, maar

tokens

. Het is allemaal nog experimenteel, maar onder meer Bloomberg neemt dit zeer serieus (met een

longread van heb-ik-jou-daar)

Robinhood heeft tokens waarmee u een aandeel in een bedrijf kan kopen, deze week gaven ze deze weg aan hun Europese klanten

Het gaat om blockchain, geen echte aandelen, maar wel een bewijs van eigenaarschap en... betekent dit ook geen beurs meer? Tokens zitten namelijk in uw wallet

Het is een manier om ook in niet genoteerde bedrijven te beleggen

Het is een indirecte belegging en wordt mogelijk gemaakt door Robinhoods eigendomsbelang in een speciaal daarvoor opgerichte entiteit, een Special Purpose Vehicle (SPV). Mocht Robinhood failliet gaan, om het ergste geval te nemen, dan raakt dit uw tokens niet. Net zoals uw aandelen hiervoor ook keurig 99,99% veilig zijn afgedekt.

Dit is de samenvatting, hier leest u meer in dit voortreffelijke

Investopedia artikel

. Nu nog de grafiek...?!

Beleggersdag JDE Peet’s

Een van de grote posities in Niels' beleggingsportefeuille

Focus op de sterke merken met hogere marges van deze merken hoger liggen. Extra belangrijk nu de grondstof- en loonkosten zo hard stijgen.

Winstgevendheid gaat, als het goed is, de komende jaren verder omhoog

In 2026 en 2027 het bedrijfsresultaat met 3% tot 4% omhoog per jaar

In 2028 en 2029 met 4% a 5% per jaar omhoog

In 2030 tot en met 2032 met 5% tot 7% per jaar omhoog. Dit laatste is vrij ambitieus, maar kostenbesparingsprogramma van €500 miljoen moet hier helpen.

Dividend 3,1% en buyback yield 2,1% maakt een shareholders return van 5,2%. Echt defensief aandeel dus

Dit alles is reden voor onze analist Randy om zijn koersdoel voor JDE Peet’s fors te verhogen

Beleggen in private equity: niet vanaf €100.000, maar €5000

Helaas zijn er meer bedrijven niet, dan wel beursgenoteerd en die zijn onbereikbaar voor retail beleggers. Tenzij u goed in de slappe was zit. Dan kan u bij private equity terecht. Dat is wel in staat, net als holdings en family offices, om buiten de beurs om te beleggen in de Actions en Mollies' van deze wereld, om twee namen te noemen. Te gast is Jelle Postma, co-founder van Capler.

Capler maakt met een instap van slechts €5.000 beleggen in private equity bereikbaar voor de kleine belegger op de beurs. Capler belegt op zijn beurt uw geld weer in private equity fondsen van onder meer BlackRock, EQT, Schroders, Goldman Sachs. Met Jelle praten Niels en Arend Jan over het nut van beleggen in private equity en waarom Capler een zoveel lagere instapgrens kent dan te doen gebruikelijk bij private equity.

Extra veel luistervragen!

Paul is in Qualcomm gedoken, maar aan welke beurs kan ik dat aandeel het beste kopen, in dollars aan de Nasdaq, of hier in Europa in euro's? Scheelt valutakosten bij mijn broker en de spread is maar net even groter

Wat doe je Niels als een aandeel jouw koersdoel heeft bereikt? Afscheid of winst nemen, of koersdoel verhogen?

Ik moet mijn portefeuille van rond een ton voor de helft verkopen, omdat ik cash nodig hebt. Doe ik dat naar rato, of bouw ik sommige posities geheel af?

Wat zijn eigenlijk defensie aandelen?

Je kent Flow Traders een zwakke marktpositie toe, Niels. Weet je misschien een betere concurrent?

De Longhi?!

Mathijs Lansink, de maker van het

StockWatch YouTube videokanaal

, is op bezoek op StockWatch HQ en... heeft een stockpick meegenomen. Hij is long in het Italiaanse DeLonghi. Hij is daar zeer enthousiast over en hij wil natuurlijk van Niels en Arend Jan weten, wat ze er van vinden.