Shell, Unilever, OCI en Magnum

De beurs, de oorlog, de energie, de inflatie en… de AEX

Het zijn geen vrolijke tijden: oorlog in het Midden-Oosten, waardoor meer nog dan de olie- vooral de gasmarkt wordt ontwricht. Daar komt weer inflatiedreiging, mogelijk lagere groei en vooral rentestijgingen uit voort. Zie hieronder de AEX grafiek versus de verwachte winst en waardering: als u niet beter wist…? De index beweegt dit jaar vooral zijwaarts.

Het BeursCafé loopt zo snel mogelijk langs de geopolitiek, om ons te focussen op waar wij voor zijn: beleggen en aandelen. Te gast in het het BeursCafé is Michiel Lerou, hoofd van TradeZero Nederland. Deze broker is gespecialiseerd in handelen en beleggen op Wall Street.

Brede markt

Het BeursCafé valt zoals gewoonlijk weer met de deur in huis:

• Goldman Sachs zet Magnum op Sell: waarom geven zakenbanken zelden dit advies?
• Unilever verkoopt mogelijk voedseldivisie (aan McCormick): wat voor bedrijf houden wij over?
• Fed en ECB rentebesluit: maak u maar op voor renteverhogingen dit jaar?
• Olie, gas, inflatie en de economie: wat kan dit allemaal nog voor de beurs gáán betekenen?

Oh ja, dit is waarom bij Arend Jan rook uit zijn oren komt: oorlog, energie, groei, inflatie, rentes en euro? Nee, de ECB-president had deze week belangrijker dingen aan haar hoofd.

Wat gaat goed, wat gaat slecht, wat willen wij nog hebben en wat kan er uit? Zo meteen in BeursCafé Premium lopen wij Niels’ StockWatch Aandelen Porto geheel bij langs. Afgelopen maandag deden wij dat per video op ons StockWatch YouTube kanaal met de StockWatch ETF Porto van Arend Jan. Kijk, like & subsribe! 

Nieuw! Nederlandse broker TradeZero

Maak kennis met – letterlijk! – de buren van StockWatch en het BeursCafé op Beursplein 5: broker TradeZero. Dat is een met name op Amerika gerichte broker en dat brengt de nodige voordelen met zich mee, als u daar veel handelt en belegt.  

• Waarom TradeZero?
• U handelt bij TradeZero ook pre-market en after hours op Wall Street in álle Amerikaanse aandelen en opties – zowel long als short
• Lage en transparante kosten
• Opgelet, er is géén valutaconversies per transactie, want alles is in dollars
• Aantrekkelijke handelssoftware en beleggings- tools

Neem een kijkje op Trade Zero en het BeursCafé heeft nog een joker voor u: met de code STOCKWATCH of WELCOME250 krijgt u veel voordelen, waaronder tot niet $10, niet $100, maar $1.000 commissietegoed!

OCI!

Een ware afstraffing op de dag zelf en daarna nog meer ellende op de cijfers van OCI. Niels, staat je speculatieve beleggings-case nu op losse groeven?

• Uit zowel het persbericht als de earnings call bleek dat OCI CEO Hassan Badrawi er alles aan doet om OCI zo slecht mogelijk te verkopen. Iets dat grootaandeelhouder Nasseff Sawiris heel goed uitkomt, want hij wil de onderneming zo goedkoop mogelijk hebben
• Alles wijst erop dat Badrawi en Sawiris samenspannen. Badrawi is door Sawiris naar voren geschoven bij OCI en daar komt bij dat hij ook een bestuursfunctie heeft bij Orascom. Dat is het bedrijf waar OCI mee wilde fuseren en waar Sawiris ook de meerderheid van de aandelen heeft
• Fabriek in Geleen profiteert van hoge kunstmestprijzen, maar OCI wijst alleen maar op het risico van de gestegen gasprijzen
• Het bedrijf waarschuwt zelfs voor een impairment, terwijl sectorgenoten als Yara International en Methanex fors in koers zijn gestegen. Wij hebben onze taxatie voor de fabriek desalniettemin verlaagd tot €252 miljoen, wat in lijn is met de boekwaarde.
• Waarschuwing dat OCI waarschijnlijk helemaal niets uit de escrow van Fertiglobe krijgt. Sterker nog: er wordt een scenario geschetst waarin OCI nog een nabetaling moet doen. Dit wordt niet onderbouwd. Dergelijke uitspraken zijn hoogst opmerkelijk, omdat de escrow in vrijwel alle gevallen gewoon wordt uitbetaald. En van een nabetaling is eigenlijk nooit sprake
• Kosten fabriek in Beaumont vallen $100 miljoen hoger uit dan verwacht. Ook dit is opmerkelijk omdat de fabriek in de afrondingsfase zit
• Meevaller is dat er een pluk Methanex aandelen is verkocht en dat het aandeel rondom de hoogste koers van het jaar noteert
• Er is niets gezegd over (mogelijke) aandeleninkoop
• Wij worden hoogstwaarschijnlijk op het verkeerde been gezet door het bestuur van OCI, maar hebben er toch voor gekozen om de waarde van de fabriek in Geleen neerwaarts bij te stellen. Daarnaast gaan we uit van lagere inkomsten uit de escrow overeenkomst. De waarde van de som der delen gaat omlaag naar de bandbreedte €5,30-€6,40
• Koersdoel omlaag naar €4,70, maar basisscenario blijft een overname van Nassef Sawiris, maar dan voor €5 in plaats van €6

Shell plus opties

• All time high boven €40! Wat nu als u hoogtevrees hebt?
• Niels heeft twee keer de Shell Call €44 dec 2026 geschreven en daarvoor een premie ontvangen van €2. Dit is een mooie manier om al deels winst te nemen op de positie in Shell zonder dat hij de aandelen direct hoeft te verkopen
• Deze geschreven call geeft hem de verplichting om 200 aandelen Shell te verkopen tegen een koers van €44. Het breakeven point ligt op een koers van €46
• Best case scenario is dat de koers van Shell in december op €44 staat. Dan heeft hij 12% extra koerswinst op zijn aandelen Shell, dividend ontvangen en loopt de optie waardeloos af
• Worst case scenario is dat de koers van Shell extreem hard stijgt (bijvoorbeeld boven de €50), want dan verliezen we fors met deze optie. Dit verlies wordt dan gecompenseerd door de aandelenpositie die in waarde stijgt
• Nieuwsgierig geworden naar het hedgen of juist leveragen van uw aandelen met opties? Volg dan de speciale StockWatch optiecursus!

Waarschuwing: schrijf alleen call opties als u wordt gedekt door een aandelenpositie. U kunt met een geschreven call in theorie immers oneindig veel verliezen

Lendahand portfolio update

• Niels’ portefeuille bij impact belegger Lendahand is gegroeid tot iets meer dan €3.000. En dan moet er nog voor €241 aan rentebetalingen binnenkomen
• De winst sinds de start is inmiddels opgelopen tot €138.
• Niels heeft €200 geïnvesteerd in het project Fondenuse. Dat verstrekt leningen aan mkb-bedrijven, met name aan ondernemers die werkzaam zijn in de landbouw en handel in Nicaragua
• Fondenuse behoort tot de top drie best presterende financiële instellingen in Latijns-Amerika
• Laagste risicoklasse A+ en we ontvangen een rente van 6,75%
• Draag bij aan een betere wereld en ga naar Lendahand.com. Met de code beurscafe1000 is €500 van uw eerste investering van €1.000 gegarandeerd!

Luistervragen

• Beste Arend Jan, Ik zie dat je de First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infra UCITS ETF op TradeGate hebt gekocht. Deze ETF is ook beschikbaar op Xetra. Kun je aangeven waarom je deze op TDG hebt gekocht en niet op Xetra? Alvast dank. (Paul)
• Hoi Niels, wat een fijn initiatief is Stockwatch. Ik ben een dagelijkse fan. Vroeg mij af, als de portefeuille vanaf nul op zou bouwen, zou je dan dezelfde aandelen kiezen? (Hans Wessels)
• Willen jullie eens kijken naar Klarna, vooral de toekomst en waar ze naar toe willen? (Floris Raijmakers)

Unilever

• Na ijs nu ook voeding afsplitsen?
• Koers reageert niet
• Zwaktebod? Concern doet zelf geen overnames, groeit ook niet meer echt. is Unilever soms klaar met ondernemen?
• Of is het juist sterk, om alleen hogere marge business te behouden?

Nvidia

• Verkapte beleggersdag met een enorme show maandag en dinsdag
• Joepie, bedrijf gaat 50% cash flow aan aandeelhouders uitkeren!
• Concern denkt volgend jaar $1 biljoen aan cumulatieve omzet te halen, wat is dat Niels? Want consensus denkt aan $342mld.
• Eerste orders weer uit China!
• Nvidia gaat onder meer automotive samenwerken met BYD, concurrent voor Tesla
• En de koers? Die deed niks op dit alles. Is de Nvidia magie over?

Laatste ronde

Randstad gaat vandaag uit AEX en maandag komt SBM Offshore er voor terug. Hoe zit dat met indexwijzigingen en… waarom Niels en Arend Jan niet zoveel hebben met aandelen die structureel geen waarde weten te scheppen.

Deze podcast werd mede mogelijk gemaakt door Tradezero, Lendahand en Wijs & van Oostveen. Bouwen aan vermogen sinds 1987.