“Een bod op Besi is realistisch”

Volledige overname, Applied Materials dat misschien zijn 9% belang wil vergroten, of Lam Research dat op de loer schijnt te liggen? Morgan Stanley is al ingeschakeld, de belangstelling voor Besi lijkt serieus. En dat met een record waardering! Het zegt iets over Besi’s Hybrid Bonding technologie.

Buiten regent het, maar er is volop zon en zelfs wind in het BeursCafé. Gast Robbert Manders van Antaurus en Arend Jan voelen de – jawel – activistische analist Niels Koerts aan de tand over zijn ware Basic-Fit oekaze. Het is nog wel zijn grootste positie in zijn porto, dat dan weer wel.

Robbert, Niels en Arend Jan wijden uit over de door oorlog geteisterde markten en daarbij kijken zij vooral naar inflatie, rentes en intussen ook de centrale banken. Welkom bij weer een tjokvol BeursCafé met weer veel reuring en inspiratie. Oh ja, Robbert, hoe gaat het met Protector Forsikring?

Proloog: Besi!

Overname Besi?! Grootaandeelhouder (9%), peer en partner Applied Materials toont volgens Reuters interesse en ook concurrent Lam Research zou zijn wakker geschud. Alles is nog vaag en pril, zie ook al Paul’s analyse, maar één ding staat als een paal boven water: de Hybrid Bonding technologie van Besi heeft écht waarde.

Want als die twee Amerikanen bij zulke waarderingen en koersen komen neuzen, dan geeft het wel aan hoeveel potentieel die technologie heeft.

Oh ja, als u het liedje niet kent waar wij aan refereren in de podcast, voilà:

Nieuw! Nederlandse broker TradeZero

Maak kennis met – letterlijk! – de buren van StockWatch en het BeursCafé op Beursplein 5: broker TradeZero. Dat is een met name op Amerika gerichte broker en dat brengt de nodige voordelen met zich mee, als u daar veel handelt en belegt.

Waarom TradeZero?

- U handelt bij TradeZero ook pre-market en after hours op Wall Street in álle Amerikaanse aandelen en opties – zowel long als short
- Lage en transparante kosten
- Opgelet, er is géén valutaconversies per transactie, want alles is in dollars
- Aantrekkelijke handelssoftware en beleggings- tools

Neem een kijkje op Trade Zero en het BeursCafé heeft nog een joker voor u: met de code STOCKWATCH of WELCOME250 krijgt u veel voordelen, waaronder tot niet $10, niet $100, maar $1.000 commissietegoed!

Brede markt en weer die ene box

Welkom aandelenanalist en vriend-van-de-show Robbert Manders van Antaurus en – nieuw! – Sven Pluut, CEO en oprichter van crowdfund platform Zonhub in het BeursCafé! Met hen gaan wij het inderdaad over wind en zon hebben in deze podcast. Zijn dit soms distressed securities geworden, peinst Arend Jan zelfs hardop.

Shell deze week op een all time en u weet hoe het in de afgelopen jaren groene aandelen is vergaan: u begrijpt de gedachtengang al. Maken fossiele beleggers nu niet net dezelfde fout als ABP en aanhang een paar jaar geleden. Die serveerden Big Oil toen af… Serveren wij nu niet te snel groen af? Enfin, wat viel op de week?

Oorlog tussen de VS, Israël en Iran. De gevolgen voor de energieprijzen en prijzen voor kunstmest
Duiding van de unieke beursweek en in het bijzonder maandag. Olieprijs van +20% naar -6% in een paar uur
Inflatiecijfers VS: gaan de ECB en Fed de rente verhogen bij hogere energieprijzen?
ABN Amro Mees Pierson wil Den Haag behagen. Het stelt dat een vermogensaanwasbelasting gunstig is voor kleine beleggers. Het BeursCafé is boos!

Gezien? Begin deze week hadden wij ook nog een video over… Ja hoor, box 3 is intussen een vaste rubriek. Kijk, like & subscribe!

Nieuwe sponsor: Zonhub

Al tien jaar financiert Zonhub samen met investeerders en financiële instellingen duurzame energieprojecten in Nederland en daarbuiten. Daar kunt u ook bij horen, vanaf €250 doet u al mee. Zon, wind, batterijen en nog meer: u kiest zelf de projecten uit waar u aan deelneemt en als trouwe BeursCafé luisteraar let u daarbij niet alleen op het rendement, maar zeker ook het risico.

- Het model is eenvoudig. U kiest een project dat bij u past, investeert een bedrag naar keuze en ontvangt periodiek rendement. Geen ingewikkelde constructies en geen verborgen kosten
- Aantrekkelijk rendement: u ontvangt een aantrekkelijke rente én u draagt met uw investering bij aan de energietransitie
- Betrouwbaar investeren: elk project op Zonhub voldoet aan een uitgebreide lijst met kwaliteitseisen
- Geen verborgen kosten: eenvoudig investeren zonder transactiekosten of andere onverwachtse kosten

Neem een kijkje op Zonhub of een of meerdere projecten een mooie aanvulling zijn op uw portefeuille, of misschien wel een hedge tegen het zo snel stijgende Shell. BeursCafé luisteraars hebben een streepje voor! Klik op deze link, maak gebruik van de code en als u bij uw eerste project €1000 inlegt, verhoogt Zonhub die met €100. Ergo, de eerste 10% hebt u al in de tas. Kijk, is dat even zonnig!

Basic-Fit

Oef, wat was Niels deze week boos op het in de communicatie werkelijk schutterende Basic-Fit. Niettemin zijn de cijfers goed en is de belegging volgens Niels nog altijd veelbelovend. Dat is Robbert (long) met hem eens. U hoort beide heren over de sommen, de issues, de kansen, de risico’s en de shorts. Niels – die er dik in zit – analyseerde al en dit zijn onze conclusies deze week:

Communicatie Basic-Fit is een beursfonds onwaardig
Fraudemelding Clever Fit stond niet in persbericht Basic-Fit
Uitermate zwak optreden van CEO René Moos tijdens earnings call
Koersdoel vanwege beter dan verwacht kasstroomcijfer gehandhaafd op €42,50
Moos doet er verstandig aan om de eer aan zichzelf te houden

Rheinmetall

Randy ziet Rheinmetall wel zitten:

Vergelijkbare omzet stijgt met 29% naar €9,94 miljard
Operationeel resultaat €1,84 miljard, marge van 18,5% (FY24: 18,0%)
Organische groei in outlook 2026 valt wat tegen
Langetermijnverwachtingen blijven onverminderd positief
Koersdoel omlaag van €2.150 naar €1.900, Buy-rating gehandhaafd

Luister goed naar Robbert die BAE Systems (long) veel aantrekkelijker vindt dan Rheinmetall, dat volgens hem een pure Oekraïne play is. Hij heeft ook Lockheed Martin, waar Arend Jan dan weer vragen over heeft.

Oracle

Oracle zeilt zeer scherp op de AI-baren. De cijfers zijn fraai, maar de vrije kasstroom is de eerst volgende jaren al vergeven: investeringen en geen aandeelhouders-return. Paul concludeert:

Oracle overtreft verwachting, maar outlook vrije kasstroom verslechtert
OpenAI is de grootste klant, maar niet het grootste risico
De groeiverwachting loopt verder op
Koersdoel van $325 naar $205
Rating van Hold naar een gematigde Buy

Oracle versus verwachte winst, omzet en waardering. Zonder die vrije kasstroom ziet het er leuk uit, nietwaar?

Luistervragen

Wellicht goed komende vrijdag eens uitleggen wat nu een defensief aandeel is. Heineken en Unilever zijn het niet. (Henk Eleveld)
Na even zoeken is het mij en mijn vriendin gelukt om een mooi koophuisje te vinden. Wij hebben ons belegd vermogen niet nodig voor de aankoop, maar zelf denken we dat het verstandig is een deel van de aandelen te verkopen voor een verbouwing. Maar hoe? Ik weet dat Arend Jan ooit verteld heeft dat hij voor de aankoop van zijn huis ooit al zijn aandelen heeft verkocht, wij zijn benieuwd naar jullie inzichten (Gijs Mescher)
Hoi heren. Ik begin ook steeds meer interesse in OCI te krijgen. Het aandeel lijkt wel een hedge bij dalingen. Ik hoor jullie eigenlijk alleen maar over geld dat terugvloeit na een verkocht onderdeel. De kunstmestprijzen stijgen flink mee met de gasprijzen, waardoor in mijn ogen de waardering van het aandeel OCI alleen maar hoger wordt. Denken jullie niet dat het scenario 2022 zich kan gaan herhalen? (Bob Jansen)

Kooptip Robbert: Oersted? Oersted!

Dit is gewaagd! Het Deense windbedrijf dus. Dat is deze zomer tien jaar genoteerd en heeft al vele levens achter de rug. Luister vooral naar hoe Robbert het aandeel doorrekent, heel bijzonder. Misschien dat die nu breekt, maar u ziet ook dat hij tegen een neergaande trend in belegt van vijf (!) jaar. Hij lijkt Niels wel met zijn Evolution :-)

Laatste ronde

Boete van €300.000 voor Lynx van de AFM omdat er een disclaimer in het verkeerde lettertype stond. Maar de pre-earnings calls van bedrijven mogen wel?
Robbert, hoe is het, hoe heette die tent ook alweer, met jouw Noorse verzekeraar? Protector Forsikring dus!

Spotify klanten luisteren hieronder naar de podcast. Apple Podcasts liefhebbers doen dat hier.

Deze podcast werd mede mogelijk gemaakt door Lendahand en Wijs & van Oostveen. Bouwen aan vermogen sinds 1987